半导体行业的投资者对自动化、数字化，尤其是人工智能感到非常兴奋。除了周期性复苏之外，这种结构性的需求来源预计将意味着一场前所未有的芯片热潮。但即使是最强大的引擎，地缘政治风险也会给它造成阻碍。
这就是阿斯麦(ASML)发现自己所处的困境。第二季度业绩凸显了这家荷兰先进芯片制造设备制造商的优势。随着半导体需求的复苏，该公司的客户正在蓬勃发展。例如，台积电(TSMC)的市值本月早些时候升至逾1万亿美元。阿斯麦设备使用的增加意味着订单增加，订单总额达56亿欧元，超出了共识预期。尽管第三季度销售看起来将走软，但订单量将支撑明年的强劲增长。
然而，阿斯麦股价周三下跌逾10%，原因是有报道称，美国可能考虑对能够向manbetx3.0 出售的半导体设备实施更严格的限制，令投资者感到不安。这些地缘政治担忧也打击了该行业的其他公司。日本设备制造商东京电子(Tokyo Electron)下跌7%。台积电下跌2%，原因是美国总统候选人唐纳德•特朗普(Donald Trump)表示，他认为台湾应该向美国支付防务费用。
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